湖州债务纠纷处理探析债权人财务风险如何管理
2024/3/18 23:24:55 点击：
按照期权理财风险管理的思想，债权人可以通过在投资时进行权力义务的分离来达到分离风险的目的，即通过支付一定的期权费将未来的不确定性转化为现在的确定性，从二对未来不确定性进行一定程度的规避，比如现在的可转换公司债券就是可以看作是一种方式，通过购买可转化公司债券，实际上就相当于购买了一项公司看涨期权，在公司超额盈利的情况下债权人可以转化以低于市价的条件购买公司股票，实际上债权人可以通过价差收入来获得这部分超过其债券收益的报酬，它可以看作是对债权人承担的公司额外风险的补偿基于上面债权人财务风险是经营风险的转移的认识，我认为债券人可以从衍生金融品德角度去进行自己的风险控制，对于不同经营风险的公司以及自己对风险的承受态度，应该采取不同的风险规避方法，其核心可以参考期权理财权将未来不确定性转化为现在的确定性，从而将权力义务相分离的思想。
但同时我们应该注意到，像可转换公司债券这类的衍生品，同样是在现行的市场环境以及信息不对称条件下公司与债权人博弈的结果，只能从债权人的角度去控制自己的风险，而不能从根本去解决债券人的弱势地位，因此我们应该从公司治理的角度去思考债权人的财务凤险管理。
1、强化债权人在公司治理中的作用。随着我们资本市场的补断发展，股权与债权性质将原来越模糊，债券人作为公司资金的提供者应该加大其对管理者的监督力度，比如债权人同样可以在达到一定的资金规模情况下参与公司监事会等机构，虽然其不决定公司的生产经营过程，但可以使其了解更多的公司信息起到保护自己债权的目的
2、加强公司的信息披露，加强公司的信息披露可以减少管理者与债权人之间的信息不对称，债权人根据合同的规定，定期进行实地调查及时了解企业生产经营、财务状况、经营成果、借入资金的使用等各方面的详细信息，监督企业严格执行借款合同契约规定的相关条款，尤其是限制性条款。同时，规范和完善企业信息的披露制度，以满足债权人对相关信息的需求。
但同时我们应该注意到，像可转换公司债券这类的衍生品，同样是在现行的市场环境以及信息不对称条件下公司与债权人博弈的结果，只能从债权人的角度去控制自己的风险，而不能从根本去解决债券人的弱势地位，因此我们应该从公司治理的角度去思考债权人的财务凤险管理。
1、强化债权人在公司治理中的作用。随着我们资本市场的补断发展，股权与债权性质将原来越模糊，债券人作为公司资金的提供者应该加大其对管理者的监督力度，比如债权人同样可以在达到一定的资金规模情况下参与公司监事会等机构，虽然其不决定公司的生产经营过程，但可以使其了解更多的公司信息起到保护自己债权的目的
2、加强公司的信息披露，加强公司的信息披露可以减少管理者与债权人之间的信息不对称，债权人根据合同的规定，定期进行实地调查及时了解企业生产经营、财务状况、经营成果、借入资金的使用等各方面的详细信息，监督企业严格执行借款合同契约规定的相关条款，尤其是限制性条款。同时，规范和完善企业信息的披露制度，以满足债权人对相关信息的需求。
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